Коэффициент критической ликвидности

Одним из важнейших показателей при оценке успешности бизнеса является его ликвидность. Она показывает, насколько предприятие способно выполнить свои финансовые обязательства, используя собственные ресурсы.

В экстренной ситуации решающее значение приобретает коэффициент критической ликвидности. Что это такое, что он показывает и как его рассчитать?

Что такое коэффициент критической ликвидности?

Критическая ликвидность демонстрирует способности бизнеса выполнить срочные обязательства материального характера, задействовав свои текущие активы. Например, в экстренной ситуации, когда по каким-либо причинам приходится компанию ликвидировать.

К срочным финансовым обязательствам относятся краткосрочные кредиты и займы с процентами, задолженность другим компаниям и лицам, другие финансовые долги на срок до одного года.

К быстрореализуемым средствам, которые будут использованы для погашения этих долгов, относятся имеющиеся у компании финансы, ее вложения на короткий срок до года, краткосрочная дебиторская задолженность кого-либо перед этой компанией.

Коэффициент критической ликвидности - это отношение высоколиквидных текущих активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). По этой цифре оценивают способность бизнеса быстро погасить все долги в экстренном положении.

Что он показывает?

Коэффициент критической ликвидности показывает платежеспособность компании и является важнейшим параметром при оценке ее финансового положения. Знать его необходимо для того, чтобы принимать обоснованные и взвешенные решения касательно займов, инвестиций и прочих связанных с деньгами моментов.

Кроме того, эта цифра покажет следующее:

• материальную устойчивость бизнеса;
• уязвимость, проблемные и спорные места в финансовом положении предприятия;
• соответствие представлений о материальном положении компании реальности.

Этот показатель необходимо держать под контролем и на основании него принимать стратегические решения о дальнейшем развитии бизнеса.

Кому и для чего он нужен?

Значение краткосрочной ликвидности интересно, в первую очередь, руководству бизнеса, так как позволяет оценить перспективы на случай экстренной ситуации и выявить слабые места. Например, большое количество долгосрочных вложений и отсутствие краткосрочных. Он демонстрирует:

• платежеспособность предприятия;
• инвестиционную привлекательность;
• устойчивость в ситуации кризиса.

Также этот показатель интересен банковским организациям и другим займодателям. Он продемонстрирует, способна ли фирма рассчитаться с имеющимися кредитами в срок, и есть ли риск невозврата.

Также на основании этого показателя можно делать прогнозы по поводу будущего займа. На каких условиях его предложить? Какую выбрать процентную ставку и график платежей? Стоит ли обеспечивать заем залоговым имуществом?

Как его узнать? Формула расчета

Для расчета нужно знать объем текущих активов и текущих пассивов. Считается коэффициент критической ликвидности по следующей формуле:

ККЛ = (Деньги + Краткосрочные денежные вложения + Дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства)

Обязательства на короткий срок в этом случае представляют собой сумму короткосрочных займов, короткосрочной задолженности другим кредиторам и прочих срочных финансовых задолженностей.

Для расчета по данным бухгалтерского баланса применяется следующая формула:

Какое его нормативное значение?

Все вышесказанное позволяет сделать вывод: чем выше эта цифра, тем лучше. Ведь она показывает своего рода безопасность компании в экстренной ситуации. Закрыть бизнес, а после этого длительное время выплачивать долги кредиторам и заемщикам - неприятная ситуация.

Нормативное значение коэффициента критической ликвидности не имеет строгих границ. Однако наиболее благоприятным является показатель, равный и больший единицы. В этом случае компания имеет возможность полностью погасить долги в короткий срок. Если число больше одного, то еще и останутся активы.

Чем меньше получается цифра - тем хуже. Это значит, что компания не в состоянии сразу и в полном объеме выполнить свои обязательства. Приемлемым считается показатель от 0,5 до 0,8.

Как на него повлиять?

Чтобы улучшить коэффициент краткосрочной ликвидности предприятия, можно использовать следующие подходы:

• Снижение краткосрочных обязательств. Необходимо пересмотреть сроки оплаты кредиторской задолженности, обсудить возможность пролонгации или реструктуризации долгов, оптимизировать график выплат по кредитам и займам.
• Увеличение самых ликвидных активов. К наиболее ликвидным относятся, в первую очередь, деньги на расчетных счетах и в кассе. Кроме того, можно конвертировать избыточные материальные запасы или дебиторку с длительным сроком погашения в денежные средства.
• Улучшение взаимодействия с дебиторами. Ускорение возврата дебиторской задолженности за счет грамотной работы с должниками. Например, можно предусмотреть «бонусы» за досрочную оплату и пр.
• Оптимизация запасов. Стоит сократить объемы медленно реализуемых или неликвидных запасов, а также применять современные методы управления запасами.
• Привлечение дополнительных денежных средств. Ускорение оборота денежных средств.
• Контроль за расходами. На пользу пойдет сокращение ненужных расходов и оптимизация структуры затрат.

Регулярная оценка этого показателя позволяет держать руку на пульсе и своевременно принимать необходимые меры.

Какие еще бывают коэффициенты ликвидности?

Текущий

Демонстрирует, насколько хорошо бизнес в состоянии погасить свои обязательства с коротким сроком действия за счет всех своих текущих активов. Чем больше этот параметр, тем лучше платежеспособность фирмы на текущий момент.

Считается путем деления суммы оборотных активов на сумму краткосрочных обязательств. Нормативное значение текущей ликвидности - более 1,5. Идеальный показатель - 2 и выше.

Абсолютный

Оценивает долю краткосрочных обязательств, которые могут быть покрыты за счет абсолютно ликвидных средств - наличных и их эквивалентов. Считается путем деления суммы денежных средств и краткосрочных вложений на текущие обязательства. Нормативное значение абсолютной ликвидности - 0,2 и выше.

Быстрый

Демонстрирует способность актива быть быстро и с минимальными потерями превращенным в наличные деньги или другой высоколиквидный актив. Обычно под этим понятием подразумевают такие активы, которые можно реализовать практически мгновенно по рыночной цене, без существенных скидок.

Примеры таких активов:

• наличные деньги;
• средства на расчетном счете;
• короткие депозиты (до востребования);
• государственные облигации с коротким сроком погашения.

В отличие от медленно реализуемых активов (например, недвижимости или оборудования), быстро ликвидные средства позволяют компаниям и частным лицам оперативно реагировать на финансовые потребности или внезапные изменения на рынке. Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности - 1 и более.

Какие между ними различия?

Наглядно сравним различия между видами ликвидности:

Заключение

Коэффициент критической ликвидности - важный показатель финансовой устойчивости компании, позволяющий объективно оценить ее способность своевременно выполнять короткосрочные обязательства без привлечения запасов.

Его анализ помогает инвесторам и руководству выявить потенциальные риски нехватки ликвидных средств и принять взвешенные решения для поддержания стабильной работы предприятия.

Источники:

1. Коэффициент критической ликвидности. - Финансовый анализ. - URL: https://1fin.ru/Finansovye_koefficienty/Koefficient_kriticheskoy_likvidnosti
2. Коэффициент критической ликвидности: формула расчета. - Современный предприниматель. - URL: https://spmag.ru/articles/koefficient-kriticheskoj-likvidnosti-formula-rascheta-sp
3. Коэффициент критической ликвидности. - Банки.ру. - URL: https://www.banki.ru/wikibank/koefficient_kriticheskoj_likvidnosti/
4. Коэффициент критической ликвидности (формула). - Talari. - URL: https://talari.ru/baza-znaniy/business-articles/buhgalteriya/koeffitsient-kriticheskoy-likvidnosti-formula/
5. Что такое ликвидность и как ее рассчитать. - Т-Ж. - URL: https://t-j.ru/wiki/likvidnost/